《奥派投资》:普通人如何预防投资风险

郑重声明:文章系原创首发,文责自负。


《奥派投资》是由拉希姆•塔吉扎德甘等四位经济学大咖共同编著的,这是首部将奥派经济学与投资实践相结合的一本书。本书共分为九个章节,开篇导入奥派,再对当前经济繁荣下的幻觉进行剖析预测,再引出货币,经济等相关学说,最后研讨奥派投资理念,并结合实际进行讨论。

通胀与通缩中的奥派

经济与金融市场瞬息万变,人们在这场变动的市场中都面临保护手中积累的财富,疫情过后的经济恢复,通货膨胀的时代,投资自然而然也就成为每个人必备,必学的技能,资产储蓄的“锁式投资”明显不是一种好的投资方式,货币贬值的实践案例屡见不鲜,正如鸡蛋不要同时放在一个篮子里一样,奥派建议多元化的投资组合反而是一种不错的投资策略。

经济繁荣下的幻觉一章中,奥派观点也多次就指出人们往往注重短期征收,忽视长期基础。在种种动荡盲从的时代中,普通人只能通过学习经济理论与投资实践的相关知识,去依靠守护自己的财富。

19世纪末期,维也纳出现了一种特别集中和批判性的观点,奥地利学派经济学也随之诞生于这一时期。意识形态盛行的时代出现非意识形态的学说,奥派以价值中立的方式去研究经济学,自由学派的态度观点与当时极权主义的学派控制与篡夺产生矛盾,最终奥派边缘化,门徒外迁。

奥派观点偏向中庸,它是清醒的,奥派经济学是非意识形态的,奥派的四大支柱——主观主义、边际主义、个体主义以及现实主义使得投资者拥有发现危机,审慎稳健的智慧。稳健而又清醒的奥派投资学说无疑是符合普通人的,也是符合中国传统的“中庸”理念的。

现代繁荣的流沙暗流涌动

奥派学说的观点表明:货币革命下经济资本结构的扭曲,促使经济周期模式里扭曲和纠正的交替出现,信贷扩张政策下的泡沫式繁荣,未尝不是当年那场郁金香起端的隐喻。普通人在数字幻觉下盲从抱团的群体思维,信用透支,庞氏骗局等等加剧了未来的不确定性与不稳定性,信贷扩张下信用媒介的扩张以及债务螺旋风险的加深,都在冲击着社会基层不稳定的基础,而奥派投资的核心也为普通人提供方向指引。

奥地利学派经济学对地缘经济的预测评估很值得普通投资者学习。避开经济形态进行“价值中立”,作为投资者,主观意志的干扰会导致投资的判断评估,奥派经济学者都是非意识形态者。其次,普遍教育。如同上文所说“普通人只能通过学习经济理论与投资实践的相关知识”,学者们接收学习许多不仅限于经济学,并加以训练,作为普通人可以向他们靠齐。另外,奥派将人视为人,而不是超人,也不是机器人。思考行动者可选择的各种方案的有用性。

繁荣的基础对应经济周期的开始,本身具有债务的情况下,一旦不当投资,可能会引发一系列高风险连锁反应,产生通缩效应,从而带来两种风险。奥派经济学家也表示,债务减少能够降低个体对经济周期(扭曲)的依赖性,从而使他们在生活质量上有所提高。

经济周期的繁荣与衰退都是一种结构上的调整,货币效应的扩张带来经济周期,不可避免有必要的通缩调整让繁荣具有可持续性,政府通过信贷扩张来抵抗经济危机中的萧条,但扩张结束后的做法必会导致更严重的危机。繁荣与衰退之间的循环交替,奥派学者将其问题追溯到货币,也将其追溯到边际效用理论,这样使经济周期和基本经济学理论联系。

不兑现的纸币导致通货膨胀,借用投资组合穿越通胀与通缩,同时指出当货币的累积达到某个阈值,通货膨胀或通货紧缩的趋势就会加速,累积的能量将以类似火山爆发或地震的形式释放出来,就像“地壳运动”一样。通胀螺旋会有一个加速崩溃的时刻,预示着法币和经济的必然崩溃。

偿还贷款,理性迂回式投资

奥地利学派一般情况不建议人们使用消费贷款,而且在书中提到“任何背负债务的人都不应该进行进一步的投资活动,对这类人的行动建议只有一个:尽快偿还债务!”在资本参与的货币革命后,重组的社会结构下,经济周期内的企业会更加脆弱,人们更容易关注短期效益,即经济繁荣下所关注的。

在一定程度,奥派经济学家的这一观点与我国传统的谚语“人无远虑,必有近忧”等同。奥派经济学家建议把投资资金分为三份。当周围的一切都平和稳定时,使用第一份资金;对第二份资金的使用必须足够谨慎和保守;第三份资金只能在拉响“红色警报”的时候使用。

奥派的投资理念具有一定的先决性,也是在未来不确定的情况下具有先觉的判断性。奥派投资的经济生活方式思考分为五个方面,它的前提条件还是先还清债务,消费过去保存并在现在可用的东西,信用透支,提前消费。

市场保持非理性的时间可能比你保持偿付能力的时间更长。奥派经济学者有关投资的先决判断损失,唯一不反应,随机性的损失(黑天鹅事件)。

储蓄本身也要经受通货膨胀的危险,在膨胀中贬值。投资本身是一种长期的努力,节俭是为了让我们能够用迂回的方式为生活注入更多的品质和意义。作者也对前文多元化的投资组合给予建议:30%的资金用于囤积流动性;30%的资金用于资本投资;30%的资金用于购买耐用消费品;最后10%用于捐赠基金。

货币囤积是为了下一步的投资,在偿还了所有的债务后,就可以进行投资。有人选择房产,有人选择贵金属,这些稳定的金融工具,都是为了使我们能得到生产性的回报,更多的是将流动性置于风险中,进而发现生产率更高的迂回生产过程。

拥有丰厚的奥派经济学基础进行投资,货币市场经济等制度的了解,奥派学说下经济周期理论资本理论以及利息等方面的了解认知,并不意味着投资者能够规避风险,很大程度上,投资者也会受到意识形态的影响而不自知。在第九章奥派的投资实践中,作者举例了多数情况,并对这些模型案例中的资金选择和特征进行分析,值得大家用心理解。

奥派经济学说并不是万能的,但对于普通人而言,它是稳健而长远的,选择现实的投资,在不可知的未来是一个先决条件。

《奥派投资》是一本值得大家去反复阅读的经济学书本。作为普通人,在当下金融市场的压力与紧迫,如何在繁荣与衰败的经济周期中去选择,守住并增值我们的资产,如何避免信贷扩张下的风险,普通人如何进行价值中立的判断投资,我想这本书能给你答案。

最后编辑于
©著作权归作者所有,转载或内容合作请联系作者
禁止转载,如需转载请通过简信或评论联系作者。
  • 序言:七十年代末,一起剥皮案震惊了整个滨河市,随后出现的几起案子,更是在滨河造成了极大的恐慌,老刑警刘岩,带你破解...
    沈念sama阅读 175,490评论 5 419
  • 序言:滨河连续发生了三起死亡事件,死亡现场离奇诡异,居然都是意外死亡,警方通过查阅死者的电脑和手机,发现死者居然都...
    沈念sama阅读 74,060评论 2 335
  • 文/潘晓璐 我一进店门,熙熙楼的掌柜王于贵愁眉苦脸地迎上来,“玉大人,你说我怎么就摊上这事。” “怎么了?”我有些...
    开封第一讲书人阅读 124,407评论 0 291
  • 文/不坏的土叔 我叫张陵,是天一观的道长。 经常有香客问我,道长,这世上最难降的妖魔是什么? 我笑而不...
    开封第一讲书人阅读 47,741评论 0 248
  • 正文 为了忘掉前任,我火速办了婚礼,结果婚礼上,老公的妹妹穿的比我还像新娘。我一直安慰自己,他们只是感情好,可当我...
    茶点故事阅读 56,543评论 3 329
  • 文/花漫 我一把揭开白布。 她就那样静静地躺着,像睡着了一般。 火红的嫁衣衬着肌肤如雪。 梳的纹丝不乱的头发上,一...
    开封第一讲书人阅读 43,040评论 1 246
  • 那天,我揣着相机与录音,去河边找鬼。 笑死,一个胖子当着我的面吹牛,可吹牛的内容都是我干的。 我是一名探鬼主播,决...
    沈念sama阅读 34,107评论 3 358
  • 文/苍兰香墨 我猛地睁开眼,长吁一口气:“原来是场噩梦啊……” “哼!你这毒妇竟也来了?” 一声冷哼从身侧响起,我...
    开封第一讲书人阅读 32,646评论 0 229
  • 序言:老挝万荣一对情侣失踪,失踪者是张志新(化名)和其女友刘颖,没想到半个月后,有当地人在树林里发现了一具尸体,经...
    沈念sama阅读 36,694评论 1 271
  • 正文 独居荒郊野岭守林人离奇死亡,尸身上长有42处带血的脓包…… 初始之章·张勋 以下内容为张勋视角 年9月15日...
    茶点故事阅读 32,398评论 2 279
  • 正文 我和宋清朗相恋三年,在试婚纱的时候发现自己被绿了。 大学时的朋友给我发了我未婚夫和他白月光在一起吃饭的照片。...
    茶点故事阅读 33,987评论 1 288
  • 序言:一个原本活蹦乱跳的男人离奇死亡,死状恐怖,灵堂内的尸体忽然破棺而出,到底是诈尸还是另有隐情,我是刑警宁泽,带...
    沈念sama阅读 30,097评论 3 285
  • 正文 年R本政府宣布,位于F岛的核电站,受9级特大地震影响,放射性物质发生泄漏。R本人自食恶果不足惜,却给世界环境...
    茶点故事阅读 35,298评论 3 282
  • 文/蒙蒙 一、第九天 我趴在偏房一处隐蔽的房顶上张望。 院中可真热闹,春花似锦、人声如沸。这庄子的主人今日做“春日...
    开封第一讲书人阅读 27,278评论 0 14
  • 文/苍兰香墨 我抬头看了看天上的太阳。三九已至,却和暖如春,着一层夹袄步出监牢的瞬间,已是汗流浃背。 一阵脚步声响...
    开封第一讲书人阅读 28,413评论 1 232
  • 我被黑心中介骗来泰国打工, 没想到刚下飞机就差点儿被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留,地道东北人。 一个月前我还...
    沈念sama阅读 38,397评论 2 309
  • 正文 我出身青楼,却偏偏与公主长得像,于是被迫代替她去往敌国和亲。 传闻我的和亲对象是个残疾皇子,可洞房花烛夜当晚...
    茶点故事阅读 38,099评论 2 314

推荐阅读更多精彩内容